Tesoros Tokenizados: Cómo los Bonos en Cadena Generan Rendimientos del 4%
En el panorama DeFi en evolución, los tesoros tokenizados de EE. UU. ofrecen un rendimiento estable del 4% mientras mantienen la plena garantía de los bonos gubernamentales. Al llevar la mecánica tradicional de los bonos a la cadena, plataformas como Fraction y BondAppétit unen los ingresos fijos regulados con la liquidez nativa de cripto.
Resumen de los Tesoros Tokenizados
Los tesoros tokenizados son tokens digitales, a menudo ERC-20, que representan fracciones de la deuda del gobierno de EE. UU. Cada token está respaldado uno a uno por letras o notas del Tesoro real mantenidas por un custodio. Este sistema permite la negociación 24/7, la liquidación instantánea y características programables como la madurez fraccional.
Mecanismo de Rendimiento
El rendimiento se deriva de los cupones de bonos subyacentes y el descuento a la par para las letras del Tesoro. Los protocolos en cadena acumulan intereses ganados diariamente y distribuyen pro-rata a los titulares de tokens. Por ejemplo, una letra del Tesoro de 4 semanas con un rendimiento del 4.2% APR se traduce en aproximadamente un crédito diario del 0.0115% al saldo del token.
Principales Plataformas
- Fraction:Se asocia con custodios regulados, ofrece tokens de letras y notas del Tesoro, distribución automática de rendimientos a través de contratos inteligentes.
- BondAppétit:Proporciona API para la emisión y el canje, se integra con Curve para la liquidez y admite cestas de bonos personalizadas.
Riesgos Clave
- Riesgo de custodia:Dependiente de la custodia de terceros de confianza de activos del mundo real.
- Cambios regulatorios:Los cambios de política en torno a los valores tokenizados podrían afectar la emisión.
- Errores de contrato inteligente:Las vulnerabilidades pueden congelar tokens o asignar incorrectamente los rendimientos.
Cómo Empezar
Para comenzar, adquiera USDC, luego acuñe tokens de letras del Tesoro a través del portal de la plataforma o del agregador DeFi. Monitoree la acumulación de rendimientos en cadena y alterne los canjes al vencimiento para la liquidación en cadena o fuera de la cadena. Siempre verifique las direcciones de los contratos inteligentes y revise los informes de auditoría antes de depositar.